Lợi suất trái phiếu toàn cầu chói sáng mạnh mẽ trong bùng nổ bán tháo

Bán tháo ồ ạt, lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng vọt lên mức cao nhất nhiều thập kỷ

Lợi suất trái phiếu Chính phủ tăng mạnh tại các thị trường lớn trong phiên ngày 01/09, trong đó chi phí vay tại Nhật Bản và Anh chạm mức cao nhất nhiều thập kỷ khi căng thẳng mới ở Trung Đông làm dấy lên lo ngại lạm phát.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.7880%, mức cao nhất trong 20 tháng.

Ở Nhật Bản, lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 6 điểm cơ bản, lên 3% lần đầu tiên kể từ năm 1996. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm cũng chạm mức cao nhất 31 năm là 1.81%.

Tại Anh, lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm, còn gọi là gilt, tăng hơn 9 điểm cơ bản lên 5.2341%, mức cao nhất kể từ tháng 6/2008, giữa cuộc Khủng hoảng Tài chính Toàn cầu. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm tăng 9 điểm cơ bản lên 5.8856%, mức cao nhất kể từ tháng 3/1998.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Đức, vốn thường được xem là thước đo chi phí vay của khu vực đồng Euro, cũng tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng hơn 3 điểm cơ bản lên 3.3546%, mức cao mới trong 52 tuần, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm lên 2.9496%, cao nhất kể từ tháng 7/2024. Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 2 năm cũng tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2024.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent ngày 31/08 đã bác bỏ những lo ngại về đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

Phát biểu bên lề cuộc họp các bộ trưởng tài chính G20 tại Asheville, bang North Carolina, ông Bessent cho rằng thị trường trái phiếu Mỹ vẫn là “thị trường hoạt động tốt nhất” thế giới, đồng thời lưu ý Fitch Ratings hồi tháng trước đã tái khẳng định xếp hạng AA+ đối với nợ Chính phủ Mỹ.

Chi phí vay tăng mạnh sau khi Mỹ và Iran tiến hành các cuộc tấn công trả đũa quanh eo biển Hormuz trong những ngày gần đây, đẩy giá năng lượng tăng và khiến áp lực lạm phát trở lại tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.

Giá dầu Brent, chuẩn dầu toàn cầu, gần nhất tăng khoảng 2.2% lên 92.38 USD/thùng, trong khi dầu WTI tăng 2.61% lên 88.05 USD/thùng.

Steve Englander, Trưởng bộ phận nghiên cứu ngoại hối G10 toàn cầu và chiến lược kinh tế vĩ mô Bắc Mỹ tại Standard Chartered, cho biết cuộc xung đột kéo dài 6 tháng, cùng với phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về thuế quan mà theo ông đã làm mất khoảng 40% nguồn thu thuế bổ sung, đang gia tăng áp lực lên thị trường trái phiếu.

Phát biểu trên chương trình “Squawk Box Europe” của CNBC trong ngày 01/09, ông Englander cho rằng lợi suất trên toàn bộ đường cong sẽ tiếp tục chịu áp lực tăng, đồng thời lưu ý Mỹ không phải quốc gia duy nhất đối mặt với vấn đề thâm hụt ngân sách.

“Tôi cho rằng ‘hoạt động tốt nhất’, như ông Bessent nói, không đồng nghĩa với hoạt động tốt. Ai cũng đang gặp vấn đề về thâm hụt ngân sách – tôi không nghĩ có lý do gì để ăn mừng”, ông Englander nói.

Chi phí vay của Chính phủ Anh tăng trong bối cảnh Thủ tướng Andy Burnham được cho là sẽ nói với các nghị sĩ rằng tăng cường quyền kiểm soát của nhà nước là cách duy nhất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Ông Burnham, người trở thành Thủ tướng thứ 7 của Anh trong 10 năm vào tháng 7/2026, được cho là đang cân nhắc một dự luật nhằm tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc đưa các công ty cung cấp dịch vụ tiện ích gặp khó khăn về lại sở hữu nhà nước, theo The Guardian đưa tin trong ngày 01/09. Lợi suất trái phiếu Anh cũng đang tăng để bắt kịp các thị trường lớn khác sau khi thị trường nước này nghỉ lễ trong ngày 31/08.

Vũ Hạo